Наверняка каждому приходилось слышать фразы из СМИ, типа «российские фондовые индексы пошли вверх» или «индекс РТС потерял два пункта». О чем нам это говорит?
– В самом общем смысле индексы показывают, что акции крупнейших российских компаний растут или падают. Но не специалисту это не говорит вообще ни о чем, – утверждает эксперт рубрики,заведующий кафедрой экономики и управления организациями, доктор экономических наук, профессор Юрий Трещевский. – Сколько стоят акции, скажем, «Газпрома», и как это связано с реальной стоимостью компании, этого не знает никто. И никто не собирается продавать эти акции, хотя купить, может, кто-то и хотел бы. По большому счету, фондовые индексы – это просто замеры, не имеющие никакого отношения к динамике реальных процессов. Индекс упал – упала средняя капитализация компаний, но на самом деле там может и не быть никаких проблем. И уж тем более это не является проблемой для большинства населения. Если падают производства, страдают те, кто был занят в них, – те, кого уволили. Страдает топ-менеджмент, который лишается премиальных. Страдают спекулянты, которые вложили деньги в акции, а они рухнули.
Законы рынка и законы психологии
Вообще, цены на акции никак не связаны с имущественным фондом. Они связаны только с тем, что у кого-то появляется желание вторгнуться в некоторую сферу производства, купить компанию цивилизованным способом, то есть завладеть контрольным пакетом ее акций. «Реакция владельца будет зависеть от того, насколько точно он чувствует ситуацию, и здесь уже берет свое психология. Маленький пример из спекуляций 90-х годов: работники, скажем, банка, получают по программе приватизации некоторое количество акций. Руководство им строго-настрого запрещает продавать эти акции, и когда обращаешься к ним с предложением продать, они наотрез отказываются. Это поднимает цену. Начинают появляться «пробоины»: называешь определенную сумму – 400 тысяч рублей (по тем временам это была цена четырехкомнатной квартиры), но владелец, не понимает, что это. А когда показываешь чемодан, набитый деньгами, он смотрит и говорит «На! Забирай!»
| Зачастую, спрос на акции с их стремительно растущими ценами – это большой мыльный пузырь, который раздувается, но рано или поздно он должен лопнуть. Знание того, когда это произойдет, – козырь, который определяет победителей игры, но имеется далеко не у каждого. |
| Рынок ценных бумаг – это пена, которая образуется над экономикой. Специалист умеет работать в этой пене и извлекать из нее доход, и лишь безумец готов бросить в нее все свои средства к существованию |
На игре
Рынок ценных бумаг, торговля акциями – «это такой слой, в котором люди играют. Можно выиграть, можно проиграть: как в любой игре. Это пена, которая образуется над экономикой. Если кто-то извлекает нечто из своего жизнеобеспечения, продает квартиру, отнимает что-то у себя и своей семьи и бросает в пену – то это безумный человек. А если человек работает в этой пене и получает доход – это хороший специалист. Но он должен быть специалистом! Потому что «чайники» получать доход не могут. «Чайник» может в лучшем случае остаться в нуле. В пене, которую создают «чайники», всегда выигрывают профессионалы, впрочем, как и везде. Я думаю, мало кто решится на деньги соревноваться в беге, скажем, с чемпионом Европы. И уж точно никто не выйдет на ринг с братьями Кличко! И не выходят, потому что там они конкретно получат по «морде». А здесь, на рынке ценных бумаг, они почему-то думают, что не получат, хотя здесь такие же «кличко», только в своей сфере. Разница в том, что на ринге сразу заметно, когда бьют, а тут этого стараются не показывать./div>
СПРАВКА «ГЧ»
Ценная бумага – это контракт, договор между покупателем ценной бумаги (инвестором) и ее эмитентом (организацией, выпустившей ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности). Этот контракт удостоверяет право собственности владельца на долю компании, которая его выпустила (акция), факт дачи средств взаймы (облигация) или право владельца претендовать на особых условиях на право собственности на активы компании (фьючерсы, опционы и так далее). Ценная бумага может быть продана или куплена на фондовом рынке.
Акция – этой вид ценной бумаги, документ, который свидетельствует о доле собственности в компании и удостоверяет право своего владельца на часть активов и прибыли компании, выпустившей (эмитировавшей) эту акцию. Доля компании, которой владеет акционер, определяется количеством акций в его собственности относительно всех выпущенных акций компании. Например, если компания выпустила в общей сумме 1 000 акций, и акционер владеет 100 акциями, то ему принадлежит 10% компании.
Вложения в акции могут принести как наибольший по сравнению с другими видами ценных бумаг доход, так и наибольший убыток.
Ценная бумага – это контракт, договор между покупателем ценной бумаги (инвестором) и ее эмитентом (организацией, выпустившей ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности). Этот контракт удостоверяет право собственности владельца на долю компании, которая его выпустила (акция), факт дачи средств взаймы (облигация) или право владельца претендовать на особых условиях на право собственности на активы компании (фьючерсы, опционы и так далее). Ценная бумага может быть продана или куплена на фондовом рынке.
Акция – этой вид ценной бумаги, документ, который свидетельствует о доле собственности в компании и удостоверяет право своего владельца на часть активов и прибыли компании, выпустившей (эмитировавшей) эту акцию. Доля компании, которой владеет акционер, определяется количеством акций в его собственности относительно всех выпущенных акций компании. Например, если компания выпустила в общей сумме 1 000 акций, и акционер владеет 100 акциями, то ему принадлежит 10% компании.
Вложения в акции могут принести как наибольший по сравнению с другими видами ценных бумаг доход, так и наибольший убыток.
РТС и ММВБ – основные российские фондовые индексы, изменение которых демонстрирует изменение цен на акции крупнейших российских компаний (таких, как «Газпром», «Лукойл». «Сбербанк» и другие). Текущий уровень индексов условен, абсолютные их значения не важны. Гораздо более ценна информация о том, как изменился индекс за определенный отрезок времени, поскольку она дает специалистам возможность судить об общем направлении движения рынка.
Весной 2012 года «СИБУР-холдинг» завершил передачу Воронежского шинного завода совместному предприятию итальянского концерна Pirelli и «Ростехнологии», которое, по некоторым данным, готово потратить 200 миллионов евро на модернизацию Воронежского и Кировского заводов и их коммерческое развитие.
Весной 2012 года «СИБУР-холдинг» завершил передачу Воронежского шинного завода совместному предприятию итальянского концерна Pirelli и «Ростехнологии», которое, по некоторым данным, готово потратить 200 миллионов евро на модернизацию Воронежского и Кировского заводов и их коммерческое развитие.
Игорь АЛЕКСЕЕВ, журналист, трейдер:
– Три года назад я случайно купил диск, обучающий торговле на валютном рынке. Я попытался поработать на тренажере, через какое-то время стало получаться, затянуло. Сначала пытался работать на российском рынке, сейчас торгую фьючерсами в Чикаго. Там есть брокеры, которые работают с русскоязычной аудиторией. Через Интернет я познакомился с одним из них, он предоставил теоретическую часть и оказал обширную поддержку. Торговля фьючерсами, опционами и так далее – это регулируемый рынок, а американское законодательство практически исключает какие-то махинации на нем.
Для меня это работа, и я не люблю термин «игра» применительно к финансовым, фондовым рынкам: это не лучшее место, где можно играть. Когда человек пытается играть, он обязательно проигрывает. Это скрупулезная работа, подчас рутинная, когда нужно сидеть и ждать, как ждет рыболов. Она связанная с анализом рынков, в ней есть свои жесткие принципы, которым необходимо следовать. В моем случае элемент игры исключен. Первый мой принцип – не превышать предельно допустимый риск. То есть в одной сделке я не позволяю себе рисковать больше, чем на 1% от оборотных средств.
Но, как показывает опыт, эту работу можно и нужно совмещать с основной. На рынке можно сразу заработать очень много, а можно несколько месяцев сидеть без премий. Если у вас нет пары миллионов долларов, чтобы пережить не лучшие времена, то нужно иметь стабильный заработок, особенно если есть семья. Иначе человек либо перегорит психологически, либо начнет совершать необдуманные сделки, снизится качество анализа рынка. Человек на эмоциях входит в рынок на удачу, и рано или поздно рынок жестоко за это наказывает. Я все это проходил. Как минимум год уходит на наработку опыта, на изучение всех нюансов. Но год – это считается очень мало. Лучше года 2-3: тогда у человека формируется свой подход, он определяется, комфортно ли ему работать внутри одного дня или ловить долгосрочные движения. Я интересовался психологическим портретом трейдера: там, в США, этим обычно занимаются уже состоявшиеся люди под 40, которые могут вкладывать свободные средства. У нас в России очень много молодых людей, не имеющих жизненного опыта, пытаются быстро начать обогащаться на рынке. Как правило, их быстро «обувают».
